Stormy Outlook สำหรับหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับการประกันภัย

 ไฟล์ 20170930 21594 1g23pfx.jpg?ixlib=rb 1.1

น้ำจากอ่างเก็บน้ำ Addicks ไหลลงสู่ย่านฮุสตันหลังจากพายุเฮอริเคนฮาร์วีย์ในเดือนสิงหาคม Allstate คาดว่าจะสูญเสียเงินประกันจำนวน 593 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนสิงหาคมเนื่องจากพายุเฮอริเคน (AP Photo / David J. Phillip, ไฟล์)

โลกได้เห็นเหตุการณ์ร้ายแรงหลายเหตุการณ์ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา พายุเฮอริเคนที่ทำลายล้างและแผ่นดินไหวขนาด 7.1 ของเม็กซิโกเป็นเพียงความหายนะล่าสุดที่ดึงดูดความสนใจของเราเป็นกลุ่ม

พายุเฮอริเคนแผ่นดินไหวและเหตุการณ์สุดโต่งอื่น ๆ ไม่ได้คาดคิดเสมอไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีความรู้มากมายเกี่ยวกับระบบธรณีฟิสิกส์ของโลก แต่การสืบราชสันตติวงศ์อย่างรวดเร็วของพวกเขาเป็นสิ่งที่น่าสังเกตแม้กระทั่งผู้สังเกตการณ์เหตุการณ์ดังกล่าวมานาน

เหตุการณ์ล่าสุดเหล่านี้มีความหมายอย่างไรต่อการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่เกิดขึ้นในภาคประกันภัยและภาคประกันภัยต่อเพื่อรับมือกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากภาครัฐและเอกชน

ชุดล่าสุดของภัยพิบัติแสดงถึงการทดสอบอย่างจริงจังกับสิ่งที่เรียกว่าหลักทรัพย์ประกันเชื่อมโยง (ILS) พวกเขาได้รับการรับรองจาก บริษัท ประกันภัย บริษัท ประกันภัยต่อ - บริษัท ประกันของ - และหน่วยงานสาธารณะเพื่อ จำกัด การเปิดเผยความเสี่ยงจากภัยพิบัติและโอนไปยังตลาดการเงิน

ผลการดำเนินงานของหลักทรัพย์เหล่านี้มีความสำคัญเนื่องจากรัฐบาลสหรัฐกำลังอยู่ในขั้นตอนการรวม ILS เข้ากับกลไกการจัดหาเงินทุนอื่น ๆ ในสหรัฐอเมริกา - กล่าวคือ โครงการประกันอุทกภัยแห่งชาติ.

พายุเฮอริเคนแอนดรูและผลพวง

ILS นวัตกรรมทางการเงินที่ค่อนข้างใหม่ที่ติดตามต้นกำเนิดของกลาง 1990s นั้นส่วนใหญ่เป็นการตอบสนองจาก บริษัท ประกันผู้รับประกันภัยต่อและผู้อื่นที่ได้รับผลกระทบจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นของ เหตุการณ์ภัยพิบัติ.

อย่างมีประสิทธิภาพ ILS เป็นวิธีที่จะแปลงความเสี่ยงจากภัยพิบัติเป็นหลักทรัพย์หรือโอน บริษัท ของพวกเขา - และเมื่อเร็ว ๆ นี้รัฐบาล - เพื่อโอกาสที่พวกเขาอาจต้องจ่ายค่าสินไหมทดแทนหลังจากพายุเฮอริเคนแผ่นดินไหวหรือเหตุการณ์รุนแรงอื่น ๆ

ILS และพันธบัตรภัยพิบัติตัวแปรที่รู้จักกันดี (พันธบัตรแมว) ทำหน้าที่เป็นทั้งนโยบายการประกันสำหรับผู้ที่ต้องการลดความเสี่ยงจากภัยพิบัติและเป็นเครื่องมือการลงทุนสำหรับผู้ที่ต้องการยอมรับและเข้าถึงความเสี่ยงนั้นโดยการซื้อ เข้าไปใน พันธบัตร.

การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ของพายุเริ่มขึ้นหลังจากพายุเฮอริเคนแอนดรูของ 1992 และค่าใช้จ่ายมหาศาลในรัฐฟลอริดา

ประกัน แถวบ้านถูกทำลายหลังจากพายุเฮอริเคนแอนดรูตีฟลอริด้าใน 1992 (AP Photo / Mark Foley, File)

หลังจากความเสียหายจากภัยพิบัติและการล้มละลายของ บริษัท ประกันเก้าแห่งสถาปัตยกรรมทางการเงินใหม่เริ่มปรากฏขึ้นเพื่ออำนวยความสะดวกแก่กลุ่มทุนใหม่ที่มีขนาดใหญ่กว่าที่ถูกนำเข้าสู่ภาคประกันภัยและการประกันภัยต่อ

สิ่งนี้รวมถึงการจัดตั้ง บริษัท รับประกันภัยต่อแห่งใหม่ในท่าเรือภาษีของเบอร์มิวดาการปฏิวัติการใช้การวิเคราะห์ทางสถิติเพื่อให้ได้แบบจำลองภัยพิบัติที่ดีขึ้นรวมถึงการสร้าง บริษัท ประกันสาธารณะที่รัฐให้การสนับสนุนสุดท้าย

หน่วยงานสาธารณะเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในการบูรณาการการประกันภัยและตลาดการเงินที่เพิ่มขึ้น

พวกเขาสร้างสินทรัพย์อ้างอิงโดยการจัดทำนโยบายการประกันให้กับลูกค้าและเจ้าของทรัพย์สินที่ บริษัท ประกันเอกชนไม่ต้องการทำประกันและต่อมาผ่าน ILS และพันธบัตรแมวพวกเขาโอนความเสี่ยงนั้นไปยังตลาดการเงิน

พายุที่ใหญ่กว่าสระที่ใหญ่กว่า

ILS และพันธบัตรแมวดำเนินการตามตรรกะพื้นฐานด้านการตลาดนี้: โดยการจัดหา บริษัท ประกันและผู้อื่นที่ต้องการลดความเสี่ยงจากภัยพิบัติด้วยแหล่งเงินทุนที่ใหญ่และหลากหลายมากขึ้นพวกเขาจะมีความพร้อมที่ดีกว่าในการรับมือกับเหตุการณ์ที่รุนแรง

ผู้เสนอการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ของพายุยังยืนยันว่าโดยการเพิ่มการแข่งขันระหว่าง บริษัท รับประกันภัยต่อแบบดั้งเดิมและนักลงทุนรายใหม่ที่ต้องการเข้าถึงตลาดเจ้าของบ้านและประชาชนทั่วไปได้รับผลประโยชน์ในวงกว้างมากขึ้นโดยจ่ายเงินน้อยลงสำหรับนโยบายประกันภัยของพวกเขา .

กลไกทางการเงินที่แปลกใหม่เหล่านี้อาจเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนจัดหาแหล่งที่มาใหม่ของการกระจายการลงทุนและผลตอบแทนที่น่าดึงดูดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุคอัตราดอกเบี้ยต่ำในทศวรรษที่ผ่านมา

ด้วยเหตุผลทั้งหมดนี้ทำให้ ILS เติบโตอย่างมีนัยสำคัญในฐานะที่เป็นทั้งการประกันภัยและการลงทุน

แต่คำถามที่ใหญ่กว่านั้นยังไม่มีคำตอบที่สำคัญที่สุดคือพวกเขาจะตอบสนองต่อพายุเฮอริเคนและแผ่นดินไหวครั้งล่าสุดได้อย่างไร

จากมุมมองทางการเมือง Logics ในตลาดของ ILS และการรวมตัวกันของการประกันภัยและการเงินที่เพิ่มขึ้นยังคงอยู่ภายใต้การวิเคราะห์และวิพากษ์วิจารณ์

วิกฤตและโอกาส

การควบคุมตลาดการเงินเพื่อชดเชยความเสี่ยงจากภัยพิบัติและความเสี่ยงต่อผู้เอาประกันภัยอาจส่งผลให้เกิดผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิดหรือคาดไม่ถึง

ปัจจุบันมีเรื่องมากมาย ความไม่แน่นอน เกี่ยวกับสิ่งที่ส่งผลกระทบต่อเฮอริเคนฮาร์วีย์ Irma มาเรียรวมถึงแผ่นดินไหวในเม็กซิโก จะมีใน ILS และพันธบัตรแมว

หน่วยงานกำกับดูแลที่จัดตั้งขึ้นหลังจากการล่มสลายทางการเงินของ 2008 ได้เตือนว่าหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับประกันภัยมีความคล้ายคลึงกันอย่างน่าทึ่งกับหลักทรัพย์ที่มีการจำนอง (MBS) ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ออกแบบมาเพื่อถ่ายโอนความเสี่ยงสินเชื่อบ้าน วิกฤติ.

แทนที่จะลดความเสี่ยงจากภัยพิบัติ ILS และพันธบัตรแมวอาจขยายความเสี่ยงโดยการกระจายการสัมผัสและผลกระทบไปไกลกว่าที่ได้รับผลกระทบจากภัยพิบัติในทันที

ในขณะที่ขนาดของตลาด ILS และจำนวนพันธบัตรคงค้างยังน้อยเมื่อเทียบกับหลักทรัพย์ที่จดจำนองก่อน 2008 ผู้ออกกฎระเบียบมีความกังวลว่านักลงทุนอาจซื้อความเสี่ยงที่พวกเขาไม่เข้าใจ นั่นเป็นสถานการณ์ที่ใกล้เคียงกับสถานการณ์ที่เกิดวิกฤตการณ์ 2008 อย่างรุนแรง

ด้วยหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนอง sub-prime การจำนองมีความเสี่ยง ด้วย ILS การเปิดรับของผู้ประกันตนและผู้อื่นต่อโอกาสที่จะเกิดภัยพิบัติอาจเกิดขึ้นในพื้นที่ใดช่วงเวลาหนึ่ง

ชุดล่าสุดของพายุและแผ่นดินไหวแสดงถึงการทดสอบอย่างจริงจังกับหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงการประกันภัย วิธีที่พวกเขาปฏิบัติจะมีผลกระทบที่สำคัญสำหรับการจัดการความเสี่ยงจากภัยพิบัติในอนาคตโดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุคของการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและการพัฒนาที่เพิ่มขึ้นของพื้นที่เสี่ยงภัยพิบัติThe Conversation

เกี่ยวกับผู้เขียน

Korey Pasch ปริญญาเอกผู้สมัครในรัฐศาสตร์และความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ มหาวิทยาลัยควีนออนแทรีโอ

บทความนี้ตีพิมพ์ซ้ำจาก สนทนา ภายใต้ใบอนุญาตครีเอทีฟคอมมอนส์ อ่าน บทความต้นฉบับ.

สนทนา

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

ติดตาม InnerSelf บน

ไอคอน Facebookไอคอนทวิตเตอร์ไอคอน YouTubeไอคอน instagramไอคอน pintrestไอคอน RSS

 รับล่าสุดทางอีเมล

นิตยสารรายสัปดาห์ แรงบันดาลใจทุกวัน

วิดีโอล่าสุด

การย้ายถิ่นของภูมิอากาศครั้งใหญ่ได้เริ่มขึ้นแล้ว
การย้ายถิ่นของภูมิอากาศครั้งใหญ่ได้เริ่มขึ้นแล้ว
by super User
วิกฤตสภาพภูมิอากาศทำให้คนหลายพันคนทั่วโลกต้องหลบหนี เนื่องจากบ้านของพวกเขากลายเป็นที่อยู่อาศัยไม่ได้มากขึ้นเรื่อยๆ
ยุคน้ำแข็งครั้งสุดท้ายบอกกับเราว่าทำไมเราต้องดูแลเกี่ยวกับอุณหภูมิ 2 ℃เปลี่ยน
ยุคน้ำแข็งครั้งสุดท้ายบอกกับเราว่าทำไมเราต้องดูแลเกี่ยวกับอุณหภูมิ 2 ℃เปลี่ยน
by Alan N Williams และคณะ
รายงานล่าสุดจากคณะกรรมการระหว่างรัฐบาลว่าด้วยการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ (IPCC) ระบุว่าหากไม่มีการลดลงอย่างมาก ...
โลกอยู่อาศัยมานานหลายพันล้านปี - เราโชคดีแค่ไหน?
โลกอยู่อาศัยมานานหลายพันล้านปี - เราโชคดีแค่ไหน?
by Toby Tyrrell
ใช้เวลาวิวัฒนาการ 3 หรือ 4 พันล้านปีในการผลิต Homo sapiens หากสภาพอากาศล้มเหลวอย่างสิ้นเชิงเพียงครั้งเดียวในครั้งนั้น ...
การทำแผนที่สภาพอากาศเมื่อ 12,000 ปีก่อนสามารถช่วยทำนายการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศในอนาคตได้อย่างไร
การทำแผนที่สภาพอากาศเมื่อ 12,000 ปีก่อนสามารถช่วยทำนายการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศในอนาคตได้อย่างไร
by ไบรซ์ เรีย Re
การสิ้นสุดของยุคน้ำแข็งครั้งสุดท้ายเมื่อประมาณ 12,000 ปีที่แล้วมีลักษณะของระยะเย็นขั้นสุดท้ายที่เรียกว่า Younger Dryas ...
ทะเลแคสเปียนถูกกำหนดให้ลดลง 9 เมตรหรือมากกว่านั้นในศตวรรษนี้
ทะเลแคสเปียนถูกกำหนดให้ลดลง 9 เมตรหรือมากกว่านั้นในศตวรรษนี้
by Frank Wesselingh และ Matteo Lattuada
ลองนึกภาพคุณอยู่บนชายฝั่งมองออกไปในทะเล เบื้องหน้าคุณมีหาดทรายแห้งแล้ง 100 เมตรที่ดูเหมือน ...
ดาวศุกร์เคยเป็นเหมือนโลกมากขึ้นอีกครั้ง แต่การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศทำให้ไม่สามารถอาศัยอยู่ได้
ดาวศุกร์เคยเป็นเหมือนโลกมากขึ้นอีกครั้ง แต่การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศทำให้ไม่สามารถอาศัยอยู่ได้
by Richard Ernst
เราสามารถเรียนรู้มากมายเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศจากดาวศุกร์ซึ่งเป็นดาวเคราะห์ในเครือของเรา ปัจจุบันดาวศุกร์มีอุณหภูมิพื้นผิว…
ความไม่เชื่อเกี่ยวกับสภาพภูมิอากาศ XNUMX ประการ: หลักสูตรความผิดพลาดในข้อมูลที่ไม่ถูกต้องเกี่ยวกับสภาพภูมิอากาศ
ความไม่เชื่อเรื่องสภาพภูมิอากาศทั้ง XNUMX ประการ: หลักสูตรความผิดพลาดในข้อมูลที่ไม่ถูกต้องด้านสภาพภูมิอากาศ
by จอห์นคุก
วิดีโอนี้เป็นเนื้อหาเกี่ยวกับความผิดพลาดของสภาพภูมิอากาศโดยสรุปประเด็นสำคัญที่ใช้ในการตั้งข้อสงสัยในความเป็นจริง ...
อาร์กติกไม่ได้อบอุ่นขนาดนี้มา 3 ล้านปีแล้วและนั่นหมายถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่สำหรับโลกใบนี้
อาร์กติกไม่ได้อบอุ่นขนาดนี้มา 3 ล้านปีแล้วและนั่นหมายถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่สำหรับโลกใบนี้
by Julie Brigham-Grette และ Steve Petsch
ทุกๆปีน้ำแข็งในทะเลปกคลุมในมหาสมุทรอาร์กติกจะหดตัวลงสู่จุดต่ำสุดในกลางเดือนกันยายน ปีนี้วัดได้แค่ 1.44 …

บทความล่าสุด

พลังงานสีเขียว2 3
โอกาสไฮโดรเจนสีเขียวสี่ประการสำหรับมิดเวสต์
by คริสเตียน เต้
เพื่อหลีกเลี่ยงวิกฤตสภาพภูมิอากาศ มิดเวสต์ก็เหมือนกับประเทศอื่นๆ ที่จะต้องกำจัดคาร์บอนออกจากเศรษฐกิจโดยสมบูรณ์โดย...
ug83qrfw
อุปสรรคสำคัญต่อการตอบสนองต่อความต้องการจำเป็นต้องยุติ
by จอห์น มัวร์ On Earth
หากหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางทำในสิ่งที่ถูกต้อง ลูกค้าไฟฟ้าทั่วมิดเวสต์อาจสามารถสร้างรายได้ในขณะที่...
ต้นไม้ที่จะปลูกเพื่อสภาพอากาศ2
ปลูกต้นไม้เหล่านี้เพื่อปรับปรุงชีวิตในเมือง
by ไมค์ วิลเลียมส์-ไรซ์
การศึกษาใหม่ระบุต้นโอ๊กสดและต้นมะเดื่ออเมริกันในฐานะตัวแทนจาก 17 “ต้นไม้ใหญ่” ที่จะช่วยทำให้เมือง...
ท้องทะเลเหนือ
ทำไมเราต้องเข้าใจธรณีวิทยาใต้ท้องทะเลเพื่อควบคุมลม
by Natasha Barlow, รองศาสตราจารย์ด้านการเปลี่ยนแปลงสิ่งแวดล้อม Quaternary, University of Leeds
สำหรับประเทศใด ๆ ที่สามารถเข้าถึงทะเลเหนือที่ตื้นและลมแรงได้ง่าย ลมนอกชายฝั่งจะเป็นกุญแจสำคัญในการพบปะเครือข่ายอินเทอร์เน็ต
3 บทเรียนเรื่องไฟป่าสำหรับเมืองป่าในขณะที่ Dixie Fire ทำลายประวัติศาสตร์ Greenville, California
3 บทเรียนเรื่องไฟป่าสำหรับเมืองป่าในขณะที่ Dixie Fire ทำลายประวัติศาสตร์ Greenville, California
by Bart Johnson ศาสตราจารย์ด้านภูมิสถาปัตยกรรม มหาวิทยาลัยโอเรกอน
ไฟป่าที่ลุกไหม้ในป่าบนภูเขาที่ร้อนและแห้งแล้งได้พัดผ่านเมือง Gold Rush ของ Greenville รัฐแคลิฟอร์เนีย เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม...
จีนสามารถบรรลุเป้าหมายด้านพลังงานและสภาพภูมิอากาศที่กำหนดพลังงานถ่านหิน
จีนสามารถบรรลุเป้าหมายด้านพลังงานและสภาพภูมิอากาศที่กำหนดพลังงานถ่านหิน
by อัลวิน ลิน
ในการประชุมสุดยอดผู้นำด้านสภาพภูมิอากาศในเดือนเมษายน สีจิ้นผิงให้คำมั่นว่าจีนจะ “ควบคุมพลังงานถ่านหินอย่างเข้มงวด…
น้ำสีฟ้าล้อมรอบด้วยหญ้าขาวที่ตายแล้ว
แผนที่ติดตาม 30 ปีของหิมะละลายสุดขั้วทั่วสหรัฐอเมริกา
by Mikayla Mace-แอริโซนา
แผนที่ใหม่ของเหตุการณ์หิมะละลายสุดขั้วในช่วง 30 ปีที่ผ่านมาชี้แจงกระบวนการที่ขับเคลื่อนการละลายอย่างรวดเร็ว
เครื่องบินทิ้งสารหน่วงไฟสีแดงลงบนไฟป่าในขณะที่นักดับเพลิงที่จอดอยู่ริมถนนมองขึ้นไปบนท้องฟ้าสีส้ม
แบบจำลองคาดการณ์ไฟป่าระเบิด 10 ปี แล้วค่อยๆ ลดลง
by ฮันนาห์ ฮิกกี้-ยู วอชิงตัน
การดูอนาคตของไฟป่าในระยะยาวคาดการณ์ว่าจะเกิดไฟป่าปะทุขึ้นในช่วงเริ่มต้นประมาณทศวรรษ ...

ทัศนคติใหม่ - ความเป็นไปได้ใหม่

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | ตลาด InnerSelf
ลิขสิทธิ์© 1985 - 2021 InnerSelf สิ่งพิมพ์ สงวนลิขสิทธิ์.