ธนาคารกลางหลายแห่ง รวมถึง Bank of England, People's Bank of China, Bank of Canada และ Federal Reserve กำลังสำรวจแนวคิดในการออกสกุลเงินดิจิทัลของตนเอง โดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนที่พัฒนาขึ้นสำหรับ Bitcoin ขี้ระแวง ผู้แสดงความเห็นต้องสงสัย เป้าหมายหลักของพวกเขาคือการกำจัดเงินสด ตั้งค่าให้เรามีอัตราดอกเบี้ยติดลบ (เราจ่ายเงินให้ธนาคารเพื่อระงับเงินฝากของเราแทนที่จะกลับรายการ)

แต่เบน บรอดเบนต์ รองผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ กลับมองว่าเป็นแง่บวกมากกว่า เขากล่าวว่าสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางสามารถแทนที่เงินที่สร้างโดยธนาคารเอกชนผ่านการปล่อยกู้แบบ "เศษส่วน" ซึ่งหมายความว่า 97% ของปริมาณเงินหมุนเวียน แทนที่จะออกกฎหมายห้ามเงินที่ธนาคารสร้างขึ้น เนื่องจากนักปฏิรูปเงินได้เรียกร้องมานานแล้ว ธนาคารสำรองที่เป็นเศษส่วนอาจล้าสมัยได้โดยการขัดสี ถูกดักไว้โดยกับดักหนูที่ดีกว่า ความจำเป็นในการปรับอัตราดอกเบี้ยติดลบสามารถขจัดออกได้ โดยให้ธนาคารกลางมีเครื่องมือที่ตรงมากขึ้นในการกระตุ้นเศรษฐกิจ

การปฏิวัติ Blockchain

Martin Hiesboeck อธิบายการทำงานของบล็อคเชนในบทความเดือนเมษายนปี 2016 เรื่อง “Blockchain เป็นสิ่งประดิษฐ์ที่ก่อกวนมากที่สุดนับตั้งแต่อินเทอร์เน็ตเอง"

บล็อกเชนเป็นวิธีที่ง่ายแต่ชาญฉลาดในการส่งข้อมูลจาก A ไปยัง B ในลักษณะอัตโนมัติและปลอดภัย ฝ่ายหนึ่งของธุรกรรมเริ่มต้นกระบวนการโดยการสร้างบล็อก บล็อกนี้ได้รับการตรวจสอบโดยคอมพิวเตอร์หลายพันเครื่อง บางทีอาจเป็นหลายล้านเครื่องที่กระจายไปทั่วเน็ต บล็อกที่ตรวจสอบแล้วจะถูกเพิ่มไปยังเชน ซึ่งจัดเก็บไว้ทั่วทั้งเน็ต ไม่เพียงแต่สร้างเร็กคอร์ดที่ไม่ซ้ำกันเท่านั้น แต่ยังสร้างเร็กคอร์ดที่ไม่ซ้ำที่มีประวัติเฉพาะ การปลอมแปลงเร็กคอร์ดเดียวจะหมายถึงการปลอมแปลงทั้งห่วงโซ่ในหลายล้านกรณี ที่แทบจะเป็นไปไม่ได้เลย

ในสุนทรพจน์ ที่ London School of Economics ในเดือนมีนาคม 2016 รองผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ Ben Broadbent ชี้ให้เห็นว่าสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) จะไม่กำจัดเงินสดที่จับต้องได้ มีเพียงสภานิติบัญญัติเท่านั้นที่ทำได้ และเทคโนโลยีบล็อคเชนก็ไม่จำเป็นเพื่อดึงมันออกมา เนื่องจากเงินส่วนใหญ่เป็นดิจิทัลอยู่แล้ว สิ่งที่ไม่เหมือนใครและอาจเป็นการปฏิวัติเกี่ยวกับสกุลเงินบล็อกเชนระดับชาติก็คือ มันจะขจัดความจำเป็นในการธนาคารในระบบการชำระเงิน. ตามบทความในเดือนกรกฎาคม 2016 ใน Wall Street Journal ในข้อเสนอ CBDC:

[M]oney จะมีอยู่ทางอิเล็กทรอนิกส์นอกบัญชีธนาคารในกระเป๋าเงินดิจิทัล เช่นเดียวกับธนบัตรจริง ซึ่งหมายความว่าครัวเรือนและธุรกิจจะสามารถเลี่ยงผ่านธนาคารได้พร้อมกันเมื่อชำระเงินให้กัน

ไม่เพียงแต่ระบบการชำระเงินเท่านั้น แต่การสร้างเงินที่แท้จริงนั้นได้รับการจัดการโดยธนาคารเอกชนในปัจจุบัน เกือบ 97% ของปริมาณเงินถูกสร้างขึ้นโดยธนาคารเมื่อพวกเขาให้สินเชื่อเป็น ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษรับทราบ ในรายงานที่น่าตกใจในปี 2014 เงินดิจิทัลที่เราโอนด้วยเช็ค บัตรเครดิต หรือบัตรเดบิตเป็นเพียง IOU หรือสัญญาว่าจะจ่ายให้ธนาคาร CBDC สามารถแทนที่หนี้สินของธนาคารเอกชนเหล่านี้ด้วยหนี้สินของธนาคารกลาง CBDCs เป็นเงินสดที่เทียบเท่าดิจิทัล

เงินที่บันทึกในบล็อคเชนจะถูกเก็บไว้ใน “กระเป๋าเงินดิจิทัล” ของผู้ถือ ความปลอดภัยจากการถูกริบเหมือนเงินสดในกระเป๋าเงินจริง บุคคลที่สามไม่สามารถยืม จัดการ หรือคาดเดาได้มากเกินกว่าที่เงินจริงจะเป็นได้ เงินยังคงอยู่ ภายใต้การควบคุมของเจ้าของแต่เพียงผู้เดียว จนกว่าจะโอนไปให้บุคคลอื่น และการโอนนั้นจะไม่มีการระบุชื่อ

แทนที่จะเรียก CBDC ว่าเป็น "สกุลเงินดิจิทัล" Broadbent กล่าว คำที่ดีกว่าสำหรับเทคโนโลยีพื้นฐานอาจเป็น "สำนักหักบัญชีเสมือนแบบกระจายอำนาจและการลงทะเบียนสินทรัพย์" เขาเสริม:

แต่ก็ปฏิเสธไม่ได้ว่าเทคโนโลยีนั้นแปลกใหม่ ในอนาคตจะเป็นวิธีการใหม่ในการแลกเปลี่ยนและการถือครองสินทรัพย์ ซึ่งรวมถึงเงินด้วย

การธนาคารในระบบคลาวด์

ความเป็นไปได้ใหม่อย่างหนึ่งที่เขาแนะนำก็คือ ทุกคนสามารถมีบัญชีที่ธนาคารกลางได้. ซึ่งจะช่วยขจัดความกลัวเรื่องธนาคารและ "การประกันตัว" รวมถึงความจำเป็นในการประกันเงินฝาก เนื่องจากธนาคารกลางไม่สามารถหมดเงินได้ บัญชีสามารถถูกเก็บไว้ที่ธนาคารกลาง ไม่ใช่แค่ผู้ฝากเงินรายย่อย แต่โดยนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ ขจัด ต้องการตลาดซื้อคืนภาคเอกชน เพื่อให้มีสถานที่ปลอดภัยในการจอดรถ เป็นการดำเนินการในตลาดซื้อคืน ไม่ใช่ระบบธนาคารทั่วไป ที่ก่อให้เกิดวิกฤตการธนาคารหลังจากการล่มสลายของ Lehman Brothers ในปี 2008

ธนาคารเอกชนสามารถดำเนินการได้อย่างอิสระเหมือนตอนนี้ พวกเขาจะมีเงินฝากน้อยลงอย่างมากเนื่องจากผู้ฝากที่มีตัวเลือกในการธนาคารที่ธนาคารกลางที่ปลอดภัยเป็นพิเศษอาจจะย้ายเงินของพวกเขาไปยังสถาบันนั้น

นั่นคือปัญหาที่ Broadbent มองเห็นในการให้ทุกคนเข้าถึงธนาคารกลาง: อาจมีการดำเนินการครั้งใหญ่ในธนาคารเมื่อผู้ฝากเงินออก ถ้าเป็นเช่นนั้น สภาพคล่องจะมาจากไหนเพื่อสำรองเงินกู้ธนาคาร? เขากล่าวว่ากิจกรรมการให้กู้ยืมอาจเสียหายอย่างร้ายแรง

บางที แต่นี่เป็นแนวคิดอื่น จะเกิดอะไรขึ้นถ้าธนาคารกลางแทนที่ไม่ใช่แค่การฝากเงินแต่เป็นหน้าที่การให้กู้ยืมของธนาคารเอกชน? บัญชีแยกประเภทสากลที่ออกแบบให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานสาธารณะสามารถเปลี่ยน IOU ของผู้กู้ให้เป็น "เงิน" ได้ในลักษณะเดียวกับที่ธนาคารทำในตอนนี้ และทำในราคาถูก มีประสิทธิภาพ และเท่าเทียมกันมากกว่าผ่านพ่อค้าคนกลาง

การทำให้สินเชื่อสำรองเศษส่วนล้าสมัย

ธนาคารกลางอังกฤษยืนยันแล้ว ที่ธนาคารไม่ได้ให้ยืมเงินของผู้ฝากเงินจริง พวกเขาไม่รีไซเคิลเงินของ "ผู้ออม" แต่สร้างเงินฝากจริงเมื่อทำการกู้ยืม ธนาคารเปลี่ยน IOU ของผู้กู้ให้เป็น "เงินที่ตรวจสอบได้" จากนั้นให้ยืมคืนแก่ผู้กู้ด้วยดอกเบี้ย บัญชีแยกประเภทสาธารณะสามารถทำได้โดย "สัญญาอัจฉริยะ" ใน "คลาวด์" ไม่จำเป็นต้องหา "ผู้ออม" ที่จะยืมเงินจำนวนนี้ ผู้กู้จะเพียงแค่ "สร้างรายได้" ตามคำมั่นสัญญาของเขาที่จะชำระคืน เช่นเดียวกับที่เขาทำในตอนนี้เมื่อเขากู้เงินที่ธนาคารเอกชนแห่งหนึ่ง เนื่องจากเขาจะดึงออกมาจากบ่อลึกของธนาคารกลาง จึงไม่ต้องกลัวว่าธนาคารจะหมดสภาพคล่องด้วยความตื่นตระหนก และไม่จำเป็นต้องยืมข้ามคืนเพื่อความสมดุลของหนังสือ โดยมีความเสี่ยงที่เงินกู้ระยะสั้นเหล่านี้อาจไม่มีอยู่ในวันถัดไป

หากต้องการย้ำ: นี่คือสิ่งที่ธนาคารทำตอนนี้. ธนาคารคือ ไม่ ตัวกลางรับเงินฝากและปล่อยกู้ เมื่อธนาคารออกเงินกู้เพื่อการจำนอง ธนาคารจะเขียนจำนวนเงินลงในบัญชีของผู้กู้ ผู้ยืมเขียนเช็คให้ผู้ขายของเขา ซึ่งฝากไว้ในธนาคารของผู้ขาย ซึ่งเรียกว่าเงินฝาก "ใหม่" และเพิ่มลงใน "เงินสำรองส่วนเกิน" ของธนาคารนั้น จากนั้นธนาคารผู้ออกบัตรจะยืมเงินจำนวนนี้คืนจากระบบธนาคารข้ามคืนหากจำเป็นเพื่อปรับสมดุลบัญชี และคืนทุนในเช้าวันรุ่งขึ้น ทั้งหมดนี้ rigmarole ซ้ำแล้วซ้ำอีก ในคืนถัดมา และถัดมา และถัดมา

ในระบบบล็อคเชนสาธารณะ เกมเชลล์นี้สามารถแจกจ่ายได้ ผู้ยืมจะเป็นนายธนาคารของเขาเอง โดยเปลี่ยนคำมั่นสัญญาที่จะชำระคืนเป็นเงิน “สัญญาอัจฉริยะ” ที่เข้ารหัสในบล็อคเชนสามารถทำธุรกรรมเหล่านี้ได้ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขที่คล้ายกับการกู้ยืมในขณะนี้ ความน่าเชื่อถือทางเครดิตสามารถสร้างขึ้นได้ทางออนไลน์ เช่นเดียวกับการสมัครสินเชื่อออนไลน์ในขณะนี้ สามารถประเมินบทลงโทษสำหรับการไม่ชำระเงินได้เช่นเดียวกับที่เป็นอยู่ในขณะนี้ หากผู้กู้ไม่มีคุณสมบัติในการขอสินเชื่อจากวงเงินกู้สาธารณะ เขาก็ยังสามารถยืมในตลาดเอกชน จากธนาคารเอกชน หรือผู้ร่วมทุนหรือกองทุนรวมได้ ความลำเอียงและการคอร์รัปชั่นสามารถขจัดออกไปได้ โดยขจัดความจำเป็นในการเป็นนายธนาคารคนกลางที่ทำหน้าที่เป็นผู้รักษาประตูให้กับเครื่องสินเชื่อสาธารณะ ค่าธรรมเนียมที่ดึงมาจากกองทัพผู้ให้บริการก็สามารถตัดออกได้เช่นกันเพราะ blockchain ไม่มีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม.

ในบล็อกสำหรับเจ้าหน้าที่ของ Bank of England เรื่อง “สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง: จุดจบของนโยบายการเงินอย่างที่เราทราบหรือไม่” Marilyne Tolle ชี้ให้เห็นว่าความจำเป็นในการปรับอัตราดอกเบี้ยอาจหมดไปเช่นกัน ธนาคารกลางไม่ต้องการเครื่องมือทางอ้อมนี้ในการจัดการเงินเฟ้อเพราะจะสามารถควบคุมปริมาณเงินได้โดยตรง

สามารถใช้ CBDC ในบัญชีแยกประเภทเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจโดยตรงในอีกทางหนึ่ง: ผ่านการอำนวยความสะดวกในการจ่ายเงินปันผลระดับประเทศ แทนที่จะส่งเช็คเป็นล้านๆ เงินปันผล เทคโนโลยีบล็อคเชนสามารถเพิ่มเงินให้กับบัญชีธนาคารของผู้บริโภคได้ด้วยการกดแป้นเพียงไม่กี่ครั้ง

ภาวะเงินเฟ้อรุนแรง? เลขที่

อาจมีการโต้แย้งว่าหากทุกคนเข้าถึงวงเงินสินเชื่อของธนาคารกลาง ฟองสบู่จะส่งผลให้เกิด แต่ที่จริงแล้วจะมีโอกาสน้อยกว่าภายใต้ระบบปัจจุบัน ธนาคารกลางจะสร้างเงินในบัญชีเพื่อตอบสนองความต้องการของผู้กู้ เช่นเดียวกับที่ธนาคารเอกชนทำในตอนนี้ แต่เงินให้กู้ยืมเพื่อการเก็งกำไรจะทำได้ยากขึ้น เนื่องจากการใช้ประโยชน์จากเครดิตผ่าน "การตั้งสมมติฐานใหม่" ของหลักประกันในตลาดซื้อคืน (repo) ส่วนใหญ่จะถูกขจัดออกไป ตามที่อธิบายโดยนักเทคโนโลยีซอฟต์แวร์บล็อคเชน Caitlin Long:

Rehypothecation มีแนวความคิดคล้ายกับธนาคารสำรองที่เป็นเศษส่วนเนื่องจากเงินฐานหนึ่งดอลลาร์มีหน้าที่รับผิดชอบหนี้หลายดอลลาร์ที่ออกให้เทียบกับเงินฐานเดียวกันนั้น ในตลาดซื้อคืน หลักประกัน (เช่น หลักทรัพย์กระทรวงการคลังสหรัฐฯ) ทำหน้าที่เป็นฐานเงิน . . .

โดยการตั้งสมมติฐานใหม่ หลายฝ่ายรายงานว่าพวกเขาเป็นเจ้าของเนื้อหาเดียวกันในเวลาเดียวกันโดยที่ในความเป็นจริงมีเพียงคนเดียวเท่านั้นที่เป็นเจ้าของ เพราะท้ายที่สุดแล้ว มีเพียงเนื้อหาดังกล่าวเพียงรายการเดียวเท่านั้น ประโยชน์ที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของบล็อกเชนสำหรับผู้กำกับดูแลคือการได้รับเครื่องมือเพื่อดูว่าการนับซ้ำเกิดขึ้นมากน้อยเพียงใด (โดยเฉพาะอย่างยิ่ง "ห่วงโซ่หลักประกัน" มีความยาวเท่าใด)

Blockchain กำจัดเกมเชลล์นี้โดยกำจัดเวลาการชำระบัญชีระหว่างการซื้อขาย การซื้อขายบล็อคเชนเกิดขึ้นใน “เรียลไทม์” หมายความว่าหลักประกันสามารถอยู่ในที่เดียวในแต่ละครั้ง

การเปลี่ยนแปลงของทะเลในการธนาคาร

Martin Hiesboeck สรุป:

[B]lockchain จะไม่เพียงแค่ฆ่าธนาคาร โบรกเกอร์ และบริษัทบัตรเครดิตเท่านั้น มันจะเปลี่ยนทุกกระบวนการธุรกรรมที่คุณรู้จัก พูดง่ายๆ ก็คือ blockchain ไม่จำเป็นต้องมีหน่วยงานสำนักหักบัญชีใด ๆ และนั่นหมายความว่าการปฏิวัติกำลังจะมาถึง การเปลี่ยนแปลงของท้องทะเลขั้นพื้นฐานในการดำเนินธุรกิจของเรา

การเปลี่ยนแปลงขนาดนี้มักใช้เวลาสองสามทศวรรษ แต่สหราชอาณาจักรสร้างความประหลาดใจให้กับโลกด้วยการโหวต Brexit ที่ปฏิวัติวงการเพื่อออกจากสหภาพยุโรป บางทีนักเศรษฐศาสตร์สายพันธุ์ใหม่ที่ Bank of England อาจทำให้เราประหลาดใจด้วยรูปแบบใหม่ที่ปฏิวัติวงการสำหรับการธนาคารและสินเชื่อ

เกี่ยวกับผู้เขียน

Ellen Brown เป็นทนายความผู้ก่อตั้ง สถาบันการธนาคารสาธารณะและผู้แต่งหนังสือสิบสองเล่มรวมถึงหนังสือที่ขายดีที่สุด เว็บของหนี้. ใน ทางออกที่ธนาคารหนังสือเล่มล่าสุดของเธอเธอสำรวจที่ประสบความสำเร็จรุ่นธนาคารประชาชนในอดีตและทั่วโลก เธอ 200 + บทความบล็อกอยู่ที่ EllenBrown.com.

หนังสือโดยผู้เขียนคนนี้

เว็บแห่งหนี้: ความจริงที่น่าตกใจเกี่ยวกับระบบเงินของเราและวิธีที่เราจะหลุดพ้น
โดย เอลเลน ฮอดจ์สัน บราวน์

คลิกที่นี่สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมและ / หรือสั่งซื้อหนังสือเล่มนี้

โซลูชันธนาคารสาธารณะ: จากความเข้มงวดสู่ความเจริญรุ่งเรือง
โดย เอลเลน บราวน์

คลิกที่นี่สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมและ / หรือสั่งซื้อหนังสือเล่มนี้

ยาต้องห้าม: การรักษามะเร็งที่ไม่เป็นพิษมีประสิทธิภาพถูกระงับหรือไม่?
โดย เอลเลน ฮอดจ์สัน บราวน์

คลิกที่นี่สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมและ / หรือสั่งซื้อหนังสือเล่มนี้