ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์หลายคนถือว่าทฤษฎี "มือที่มองไม่เห็น" มีอิทธิพลต่อตลาด การวิจัยใหม่พบว่าผู้ก่อกวนได้เปลี่ยนแนวคิดที่มีมาช้านาน ซึ่ง Adam Smith แนะนำในปี ค.ศ. 1759 บนหัวของมัน
Disruptor ไม่มีอะไรเกี่ยวข้องกับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีหรือนวัตกรรมอย่างที่ใครๆ ก็คาดหวัง ที่จริงแล้วมันง่ายกว่ามาก เป็นบุคคลที่สามที่ขัดขวางความสัมพันธ์ทางการค้า
ตรงกันข้ามกับทฤษฎีของสมิ ธ มันเป็นบุคคลที่สามไม่ใช่ "มือที่มองไม่เห็น" ที่มองไม่เห็นซึ่งจับตลาดเพื่อช่วยให้อุปทานและอุปสงค์ของสินค้าเข้าถึงสมดุล
'รถไฟเหาะ'
นักวิจัยอธิบายว่าเมื่อคนสองคนมีส่วนร่วมในความสัมพันธ์ทางการค้า พวกเขาสร้างความไว้วางใจซึ่งกันและกัน หนึ่งให้สินค้าแก่อีกคนหนึ่งในราคาที่แน่นอนและในทางกลับกัน แต่ในที่สุด เพราะความไว้วางใจและความภักดีนี้ คนทั้งสองจะให้ราคาที่ดีแก่กันและกัน
“การซื้อขายประเภทนี้สอดคล้องกับทฤษฎีทางสังคมวิทยาที่เราเรียกว่า 'การฝังตัว' ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจถูกจำกัดโดยปัจจัยที่ไม่ใช่ทางเศรษฐกิจ” เคนเนธ แฟรงค์ ผู้เขียนร่วมการศึกษา ศาสตราจารย์ด้านสังคมวิทยาที่มูลนิธิมหาวิทยาลัยแห่งรัฐมิชิแกน กล่าว
“แต่สิ่งนี้สามารถสร้างรถไฟที่หลบหนีได้ อะไรจะหยุดยั้งความโปรดปรานไม่ให้ใหญ่ขึ้นเรื่อย ๆ โดยเบี่ยงเบนจากค่าเฉลี่ยของตลาดมากขึ้นเรื่อย ๆ ในที่สุด หนึ่งในสองคนนี้จะตั้งคำถามถึงราคาที่พวกเขาซื้อขายกัน”
“ในขณะที่ผู้คนแลกเปลี่ยนสินค้าหรือสนับสนุนการไป-มา ราคาอาจผิดพลาดและในที่สุดก็มีคนมาควบคุมพวกเขา”
ในขณะนั้น—เมื่อความอยากที่จะค้นหาจุดประกายราคาที่แตกต่างกัน—บุคคลที่สามก้าวเข้ามาและขัดขวางความสัมพันธ์ในการซื้อขาย
“บุคคลที่สามนั้นอาจมีข้อเสนอที่แข่งขันได้และคุกคามการขับเคลื่อนราคาซึ่งทั้งสองฝ่ายมีส่วนร่วม” Geoffrey Booth ผู้เขียนร่วมซึ่งเป็นประธานกิตติคุณด้านการเงินกล่าว “ในขณะที่ผู้คนแลกเปลี่ยนสินค้าหรือชื่นชอบการไป-มา ราคาอาจผิดเพี้ยนและในที่สุดก็มีคนมาควบคุมพวกเขา นั่นคือสิ่งที่บุคคลที่สามเข้ามา มันจะทำให้พวกเขาซื่อสัตย์”
เมื่อบุคคลที่สามเข้ามาในภาพเพื่อขัดขวางความสัมพันธ์ในการซื้อขายเดิม หุ้นส่วนการค้าใหม่จะถูกสร้างขึ้นที่เกี่ยวข้องกับบุคคลใหม่และหนึ่งในผู้ค้าเดิม ผู้ค้าที่ถูกทิ้งไว้ข้างหลังเพื่อให้ได้ราคาที่ดีกว่าจะไปจัดตั้งหุ้นส่วนรายอื่น และมีแนวโน้มว่าจะปรับราคาของเขาให้ตรงกับความต้องการของตลาด Booth กล่าว
ตลาดหลักทรัพย์เฮลซิงกิ
นักวิจัยค้นพบหลังจากสังเกตและค้นคว้าข้อมูลทางสังคมและการเงินสองปีจากตลาดหุ้นฟินแลนด์ พวกเขาอธิบายว่าตลาดหลักทรัพย์เฮลซิงกิในฟินแลนด์เป็นตลาดทดสอบในอุดมคติ เนื่องจากพวกเขาสามารถแยกย่อยข้อมูลและธุรกรรมจากผู้ใช้แต่ละรายที่อาศัยและทำงานในชุมชนเดียวกัน ดังนั้นจึงมีความสัมพันธ์ส่วนตัวระหว่างกัน
“เฮลซิงกิถูกจัดตั้งขึ้นเหมือนกับ NYSE และเมื่อรวบรวมข้อมูลมันเป็นตลาดมนุษย์แบบคลาสสิก หมายความว่ามีกลุ่มคนที่แบ่งปันเครือข่ายที่ใกล้ชิดกัน” บูธกล่าว “ด้วยวิธีนี้ เราสามารถสังเกตอายุขัยของหุ้นส่วนการค้าและสิ่งที่ทำให้พวกเขาตกอยู่ในความเสี่ยง”
ในขณะที่งานวิจัยต้นฉบับซึ่งจะปรากฏใน เหตุผลและสังคมที่เกี่ยวข้องกับตลาดหุ้น การค้นพบนี้ใช้ได้กับชีวิตประจำวันนอกโลกการเงิน ตั้งแต่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ไปจนถึงตลาดเกษตรกรในท้องถิ่น นักวิจัยอธิบาย
“ผลการวิจัยมีนัยสำหรับทุกอย่างตั้งแต่สาเหตุที่นายหน้าของคุณอาจไม่ได้รับราคาที่เขาหรือเธอควรจะมีต่อตลาดท้องถิ่นที่มีราคาแตกต่างกันอย่างมากจากตลาดโดยรวม และแม้กระทั่งการป้องกันการล่มสลายของตลาดโดยการป้องกันผู้ค้าบางส่วนจากกลไกตลาดเต็มรูปแบบ ” แฟรงค์กล่าว
นักวิจัยยังกล่าวถึงด้วยว่าราคาที่สูงซึ่งขับเคลื่อนโดยพันธมิตรสามารถให้สัญญาณว่ามีอะไรจะเกิดขึ้น
“คุณจะเห็นการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ทุกที่ที่คุณเห็นการแลกเปลี่ยนสินค้าหรือบริการ” บูธกล่าว “คุณจะสงสัยว่าเหตุใดราคาหนึ่งจึงสูงกว่าที่อื่นมาก และมีโอกาสดีที่จะเกิดการหยุดชะงักรอบมุมเพื่อนำราคากลับคืนสู่มูลค่าตลาด”
นักวิจัยเพิ่มเติมจาก University of Oulu และ Michigan State มีส่วนร่วมในงานนี้
ที่มา: มหาวิทยาลัยรัฐมิชิแกน
หนังสือที่เกี่ยวข้อง
at ตลาดภายในและอเมซอน
