คุณนิ่งงันโดยตลาดหุ้นตกต่ำ?

หุ้นตก ในข้อกังวลต่างๆ จากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ สงครามการค้าอย่างต่อเนื่อง กับจีนกังวลเกี่ยวกับ an การชะลอตัวของเศรษฐกิจ และ ขึ้นอัตราดอกเบี้ย.

ด้วยปัจจัยหลายอย่างที่ผลักดันให้หุ้นขึ้นหรือลงในวันหรือสัปดาห์ใด ๆ จึงยากที่จะทำความเข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้นใน Wall Street

จากประสบการณ์การสอนและการเขียนเกี่ยวกับ ตลาดการเงินและการฉ้อโกงฉันเชื่อว่าวิธีที่ดีที่สุดในการทำความเข้าใจกับสิ่งที่เกิดขึ้นใน Wall Street และเจาะลึกความลึกลับ คือการจินตนาการว่าเป็นตัวแทนจำหน่ายรถยนต์มือสอง

ตลาดหุ้น101

ตลาดหลักทรัพย์เป็นสถานที่ที่ผู้คนแลกเปลี่ยนความเป็นเจ้าของในบริษัทโดยการซื้อและขายหุ้น

การเป็นเจ้าของบริษัทบางส่วนมาพร้อมกับผลประโยชน์ เช่น การตัดกำไรในอนาคตและราคาหุ้นที่สูงขึ้น แต่มีความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายเช่นกัน ราคาหุ้นอาจลดลง ทำให้มูลค่าความมั่งคั่งลดลง ที่แย่ไปกว่านั้นคือ ธุรกิจต่างๆ สามารถตกต่ำได้ โดยลดมูลค่าการเป็นเจ้าของให้เหลือศูนย์


กราฟิกสมัครสมาชิกภายในตัวเอง


ประมาณครึ่งหนึ่งของประชากร เป็นเจ้าของอย่างน้อยบางหุ้น ส่วนใหญ่อยู่ใน 401 (k) s แต่ยกเว้นคนที่รวยที่สุด 10 เปอร์เซ็นต์ของชาวอเมริกัน การถือครองหุ้นมักจะมีขนาดเล็กกว่า

ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ซึ่งเป็นหนึ่งในหลายแห่งในสหรัฐอเมริกาคือ ตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุด ในโลก. ที่อา มูลค่าตลาดปัจจุบันเกือบ 23 ล้านล้านเหรียญสหรัฐมีค่ามากกว่า GDP ของสหรัฐฯ และ เศรษฐกิจขนาดใหญ่อื่น ๆ ของโลก.

ตลาดหลักทรัพย์มีบทบาททางเศรษฐกิจที่สำคัญโดยการช่วยเหลือบริษัทต่างๆ ในการจัดหาเงินทุนเพื่อการลงทุนใหม่ เมื่อบริษัทขนาดใหญ่ต้องการขยาย บริษัทจะไปที่การแลกเปลี่ยนเช่น NYSE และเสนอให้นักลงทุนมีส่วนร่วมในธุรกิจของตนผ่านสิ่งที่เรียกว่าการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในเบื้องต้น นั่นคือสิ่งที่บริการเรียกรถ Lyft และ Uber วางแผนที่จะทำ ในบางจุดใน 2019

ขายรถมือสอง

อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่สิ่งที่เกี่ยวกับการซื้อขายหุ้นเป็นหลัก แทบทั้งหมด 80 ล้านล้านดอลลาร์หรือมากกว่านั้น ในการซื้อขายรายวันใน NYSE และการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ทั่วโลกเกี่ยวข้องกับผู้ที่เป็นเจ้าของหุ้นของบริษัทที่ขายให้กับบุคคลอื่น กล่าวอีกนัยหนึ่งก็เหมือนกับตัวแทนจำหน่ายรถมือสอง

ผู้ค้ารถใช้แล้วซื้อรถยนต์เก่าและขายต่อ ในทำนองเดียวกัน ตลาดหุ้นเป็นสถานที่ที่มีคนขายความเป็นเจ้าของในบริษัทให้กับตัวแทนจำหน่าย แล้วหาคนอื่นมาซื้อ อย่างนั้นแหละ. กรรมสิทธิ์ในบริษัทเปลี่ยนมือ โดยการแลกเปลี่ยนทำหน้าที่เป็นคนกลาง

การแลกเปลี่ยนเหล่านี้มีประโยชน์ ช่วยให้เราขายของได้อย่างรวดเร็ว เมื่อฉันต้องการจะกำจัดรถของฉัน มันสะดวกกว่าที่จะมีตัวแทนขายรถมือสองเป็นตัวกลางมากกว่าให้ฉันขายเอง เนื่องจากขายรถของฉันได้ทุกๆ สองสามปี ฉันจึงอาจซื้อรถใหม่ได้บ่อยขึ้น ซึ่งจะเป็นการเพิ่มการใช้จ่ายของผู้บริโภคและช่วยให้เศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้น

ขายมะนาว

แต่ก็มีข้อเสียสำหรับตลาดหุ้นเช่นกัน

อย่างที่ผู้ซื้อรถใช้ทราบ มันคือ ลงท้ายด้วยมะนาวง่ายๆ. คนส่วนใหญ่ไม่ทราบลักษณะเฉพาะของรถมือสองโดยเฉพาะ อดีตและแม้กระทั่งสภาพปัจจุบันมักเป็นเรื่องลึกลับโดยสิ้นเชิง

และตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ มีแรงจูงใจ เพื่อซ่อนข้อบกพร่องในสิ่งที่พวกเขากำลังขาย – และด้วยเหตุนี้จึงหลอกลวงผู้ซื้อที่มีศักยภาพ การเปิดเผยข้อบกพร่องในรถอาจทำให้สูญเสียยอดขายและค่าคอมมิชชั่น

ในทำนองเดียวกัน นักลงทุนมักไม่ค่อยรู้จักบริษัทใดบริษัทหนึ่งมากนัก ความรู้ดังกล่าวจำเป็นต้องทำการบ้านมากมายเกี่ยวกับบริษัท เช่น ประวัติที่ผ่านมา ผู้บริหารระดับสูง และแผนการในอนาคต ตลอดจนต้องรู้วิธีอ่านงบการเงิน นี้ยากกว่าการบ้านในรถที่คุณกำลังคิดจะซื้อ

และเช่นเดียวกับที่ตัวแทนจำหน่ายรถยนต์สามารถทำให้มะนาวดูดีสำหรับการทดลองขับ บริษัทต่างๆ ก็ทำได้เช่นกัน ทำหนังสือของพวกเขา หรือดันราคาหุ้นให้ตัวเองดูดี

นอกจากนี้ ตลาดหุ้นสามารถช่วยเปลี่ยนบริษัทให้กลายเป็นมะนาวได้ การที่ Wall Street ให้ความสำคัญกับการขึ้นราคาหุ้นระยะสั้นหมายความว่ามัน ใส่ใจมากขึ้น เกี่ยวกับสิ่งที่จะสร้างรายได้อย่างรวดเร็วมากกว่าสิ่งที่จะสนับสนุนการเติบโตและผลกำไรในระยะยาว ด้วยเหตุนี้ บริษัทต่างๆ จึงมุ่งความสนใจไปที่การทำทุกอย่างที่ช่วยเพิ่มมูลค่าของหุ้นโดยเสียค่าใช้จ่ายในการผลิตสินค้าที่มีคุณภาพอย่างมีประสิทธิภาพ การฝึกอบรมพนักงาน และความพึงพอใจของลูกค้า

นี่คือเหตุผลที่เราเห็นเรื่องอื้อฉาวทางธุรกิจเช่น บริษัทรถยนต์อย่าง Volkswagen ติดตั้งระบบไอเสียที่หลอกลวง และ บริษัทการเงิน เช่น Wells Fargo ที่เรียกเก็บเงินลูกค้าสำหรับบัญชีที่ พวกเขาไม่ได้ร้องขอ.

ประวัติของตลาดการเงินก็เช่นกัน ประวัติการฉ้อโกงจาก ฟองทะเลใต้ ของต้นศตวรรษที่ 18 ถึง โครงการ Ponzi ของ Bernie Madoff ใน 2000s

ทั้งหมดนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับการตกต่ำของตลาดในปัจจุบัน?

บทเรียนสำคัญอย่างหนึ่งคือ Wall Street ไม่ใช่เศรษฐกิจ หากหุ้นขึ้นหรือลง ไม่ได้หมายความว่าเศรษฐกิจจะดีขึ้นหรือแย่ลง หมายความว่า "แผ่นกระดาษ" ที่ซื้อและขายมีการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเท่านั้น บางคนรวยขึ้น บางคนจนลง

อย่างไรก็ตาม การร่วงลงของตลาดหุ้นอย่างรุนแรงอาจส่งผลกระทบในโลกแห่งความเป็นจริง เช่น เมื่อ "ฟองสบู่" ถล่มลงมา นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2008 และสิ่งที่เกิดขึ้นในเดือนตุลาคม 1929 เมื่อ ตลาดหุ้นตก เกิดจากฟองสบู่แตกทำให้ราคาหุ้นตก 80% ภาวะตกต่ำของตลาดดังกล่าวช่วยให้เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ซึ่งเห็นการว่างงานเฉลี่ย 15 เปอร์เซ็นต์ตลอดทั้งทศวรรษ ไลน์ซุปข้นทั่วประเทศ และกิจกรรมทางเศรษฐกิจและรายได้เฉลี่ยลดลง 30 เปอร์เซ็นต์

คุณนิ่งงันโดยตลาดหุ้นตกต่ำ? การซื้อขายหุ้นก็เหมือนกับการซื้อรถมือสอง goory/Shutterstock.com

ในคำอื่น ๆ เมื่อฟองสบู่แตกความเสียหายทางเศรษฐกิจสามารถเป็นกอบเป็นกำ ผู้คนยากจนและใช้จ่ายน้อยลง กำไรของบริษัทดิ่งลง ทำให้หุ้นตกต่อไป ผู้คนเริ่มสงสัยในตลาดหุ้นและจะไม่ให้กู้ยืมเงินแก่บริษัทที่ต้องการขยายการดำเนินงาน เกลียวด้านล่างสามารถลึกและเสริมกำลังตัวเองได้อย่างรวดเร็ว

บรรทัดล่าง: ในขณะที่คุณไม่ควรตื่นตระหนกเกี่ยวกับความทุกข์ยากในปัจจุบันของ Wall Street แต่ก็ยังมีเหตุผลที่ต้องให้ความสนใจกับเศรษฐกิจและตลาดหุ้น และที่สำคัญที่สุด หากคุณเป็นนักลงทุน ทำการบ้านและหลีกเลี่ยงมะนาว

สนทนา

เกี่ยวกับผู้เขียน                    

Steven Pressman ศาสตราจารย์ด้านเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยรัฐโคโลราโด

บทความนี้ตีพิมพ์ซ้ำจาก สนทนา ภายใต้ใบอนุญาตครีเอทีฟคอมมอนส์ อ่าน บทความต้นฉบับ.

หนังสือที่เกี่ยวข้อง:

at ตลาดภายในและอเมซอน