แม้ว่าตลาดน้ำมันในมลรัฐนอร์ทดาโคตาจะทรุดตัวลง แต่ธนาคารของรัฐยังคงรายงานผลกำไรเป็นประวัติการณ์ บทความนี้กล่าวถึงสิ่งที่แคลิฟอร์เนียซึ่งมีประชากร XNUMX เท่าของมลรัฐนอร์ทดาโคตาสามารถทำได้ตามผู้นำของรัฐนั้น

ในเดือนพฤศจิกายน 2014, หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงาน ว่า Bank of North Dakota (BND) ซึ่งเป็นธนาคารเงินฝากของรัฐเพียงแห่งเดียวของประเทศนั้นทำกำไรได้มากกว่า JP Morgan Chase และ Goldman Sachs ผู้เขียนมองว่าผลงานที่โดดเด่นนี้มาจากความเฟื่องฟูของน้ำมันของรัฐ แต่ตอนนี้บูมแล้ว กลายเป็นบ่อน้ำมันแต่ผลกำไรของ BND ยังคงไต่ระดับต่อไป มันคือ รายงานประจำปี 2015ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 20 เมษายน เป็นปีที่ทำกำไรได้มากที่สุดเท่าที่เคยมีมา

BND มีผลกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วง 12 ปีที่ผ่านมา โดยในแต่ละปีมีผลประกอบการที่ดีกว่าปีที่ผ่านมา ในปี 2015 มีรายรับ 130.7 ล้านดอลลาร์ สินทรัพย์รวม 7.4 พันล้านดอลลาร์ ทุน 749 ล้านดอลลาร์ และผลตอบแทนจากการลงทุนสูงถึง 18.1 เปอร์เซ็นต์ พอร์ตสินเชื่อของบริษัทเติบโต 486 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12.7% โดยเติบโตในพื้นที่ที่มีความเข้มข้นทั้ง XNUMX ด้าน ได้แก่ สินเชื่อเพื่อการเกษตร ธุรกิจ ที่อยู่อาศัย และสินเชื่อเพื่อการศึกษา

การเพิ่มการปล่อยสินเชื่อในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ BND ได้ช่วยหนุนเศรษฐกิจ ในปี 2015 ได้แนะนำโปรแกรมโครงสร้างพื้นฐานใหม่เพื่อปรับปรุงการเข้าถึงสิ่งอำนวยความสะดวกทางการแพทย์ สร้างใหม่หรือสร้างโรงเรียนใหม่ และสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางถนนและทางน้ำใหม่ สินเชื่อเพื่อความมั่นคงทางการเงินของฟาร์มได้รับการแนะนำเพื่อช่วยเหลือเกษตรกรที่ได้รับผลกระทบจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ตกต่ำหรือการผลิตพืชผลที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย BND ยังช่วยระดมทุน 300 ธุรกิจใหม่

ตัวเลขเหล่านี้น่าประทับใจเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาว่ามลรัฐนอร์ทดาโคตามีประชากรเพียงประมาณ 750,000 คน ซึ่งมีขนาดเล็กกว่าเมืองฟีนิกซ์หรือฟิลาเดลเฟียเพียงครึ่งเดียว เปรียบเทียบกับรัฐแคลิฟอร์เนีย ซึ่งเป็นรัฐที่ใหญ่ที่สุดตามจำนวนประชากร ซึ่งมีประชากรมากกว่ารัฐนอร์ทดาโคตามากกว่าห้าสิบเท่า

แคลิฟอร์เนียสามารถทำอะไรกับธนาคารของตนเองได้ ตามการนำของ North Dakota นี่คือความเป็นไปได้บางประการ รวมถึงต้นทุน ความเสี่ยง และผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น

เริ่มต้น: การจัดตั้งธนาคารโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายสำหรับผู้เสียภาษี

สามารถเริ่มธนาคารได้ในแคลิฟอร์เนียด้วยเงินทุนเริ่มต้นประมาณ 20 ล้านดอลลาร์ แต่สมมุติว่ารัฐต้องการทำอะไรที่สำคัญและเริ่มต้นด้วยมูลค่าตัวพิมพ์ใหญ่ 1 พันล้านดอลลาร์

ที่จะได้รับเงินนี้? ทางเลือกหนึ่งคือกองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐซึ่งแสวงหาการลงทุนที่ดีอยู่เสมอ วันนี้กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ มองหาผลตอบแทนประมาณ 7% ต่อปี (แม้ว่าในทางปฏิบัติจะได้รับน้อยลง) สามารถระดมทุนหนึ่งพันล้านดอลลาร์ได้ในราคาถูกกว่าด้วยการออกพันธบัตร แต่การใช้เงินทุนของรัฐจะช่วยป้องกันไม่ให้ระดับหนี้ของรัฐเพิ่มขึ้น

ที่ข้อกำหนดด้านเงินทุน 10% มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ในเงินทุนก็เพียงพอแล้วที่จะคืนเงินกู้ใหม่จำนวน 10 พันล้านดอลลาร์ สมมติว่าธนาคารมีเงินฝากจำนวนเท่ากันเพื่อให้มีสภาพคล่อง

จะรับเงินฝากได้ที่ไหน? ความเป็นไปได้อย่างหนึ่งคือบัญชีการลงทุนเงินรวมของแคลิฟอร์เนีย (PMIA) ซึ่ง มีมูลค่า 67.7 พันล้านดอลลาร์ รายได้เพียงเล็กน้อย 0.47% ณ ไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2016 กองทุนขนาดใหญ่ของวันที่ฝนตก กองทุนโคลนและการลงทุนนี้มีการลงทุน 47.01% ในคลังของสหรัฐฯ, 16.33% ในบัตรเงินฝากและธนบัตร, 8.35% ในเงินฝากประจำ และ 8.91% ในสินเชื่อ ควบคู่ไปกับการลงทุนเล็กๆ น้อยๆ อื่นๆ เงินส่วนหนึ่งสามารถโอนไปยังธนาคารของรัฐเพื่อใช้เป็นฐานเงินฝาก โดยสามารถจ่ายดอกเบี้ย 0.5% ได้ ทำให้เกิดผลตอบแทนเฉลี่ยเท่ากับที่ PMIA ได้รับในขณะนี้

สำหรับวัตถุประสงค์เชิงสมมุติฐานของเรา สมมติว่ามีการโอน $11.1 พันล้านดอลลาร์จาก PMIA และฝากไว้ในธนาคารของรัฐ ด้วยข้อกำหนดการสำรอง 10% จะต้องมีเงินสำรอง 1.1 พันล้านดอลลาร์ อีก 10 พันล้านดอลลาร์สามารถยืมหรือลงทุนได้ 10 พันล้านดอลลาร์นี้จะทำอะไรได้บ้าง? นี่คือความเป็นไปได้บางประการ

ลดต้นทุนโครงสร้างพื้นฐาน

ทางเลือกหนึ่งคือการจัดหาเงินทุนสำหรับความต้องการด้านโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ ทุกวันนี้ แคลิฟอร์เนียและรัฐอื่นๆ ฝากรายได้ในธนาคารวอลล์สตรีทด้วยดอกเบี้ยขั้นต่ำ จากนั้นให้การเงินสำหรับการก่อสร้างและซ่อมแซมโครงสร้างพื้นฐานโดยการกู้ยืมจากตลาดตราสารหนี้วอลล์สตรีทที่มีดอกเบี้ยสูงกว่ามาก กฎทั่วไปสำหรับพันธบัตรรัฐบาลคือพวกเขา ค่าใช้จ่ายสองเท่า ของโครงการ เมื่อชำระดอกเบี้ยแล้ว แคลิฟอร์เนียและรัฐอื่นๆ สามารถประหยัดค่าใช้จ่ายเหล่านี้ได้ง่ายๆ ด้วยการเป็นนายธนาคารของตนเองและกู้ยืมเงินจากตนเอง และด้วยธนาคารเช่าเหมาลำของพวกเขาเอง พวกเขาสามารถทำมันได้ในขณะที่ได้รับการป้องกันแบบเดียวกับที่พวกเขาได้รับในวันนี้ด้วยเงินฝากและการลงทุนในวอลล์สตรีท เงินอาจปลอดภัยกว่าในธนาคารของพวกเขาเองซึ่งจะไม่อยู่ภายใต้ บทบัญญัติการประกันตัวตอนนี้กำหนด โดยคณะกรรมการความมั่นคงทางการเงินของ G-20 เกี่ยวกับสถาบันการธนาคารขนาดใหญ่ที่ "มีความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ"

เพื่อจินตนาการถึงความเป็นไปได้ สมมติว่าแคลิฟอร์เนียตัดสินใจให้ทุนสนับสนุนรถไฟหัวกระสุนใหม่ผ่านธนาคารของรัฐ ในปี 2008 ชาวแคลิฟอร์เนียได้อนุมัติการออกพันธบัตรมูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์เพื่อใช้เป็นค่าใช้จ่ายเบื้องต้นสำหรับรถไฟขบวนนี้ ซึ่งจะวิ่งจากลอสแองเจลิสไปยังซานฟรานซิสโก ที่อัตราดอกเบี้ยที่มีอยู่ในขณะนั้น ประมาณการว่าเมื่อถึงเวลาจ่ายพันธบัตร ผู้เสียภาษีในแคลิฟอร์เนียจะต้องจ่าย ดอกเบี้ยเพิ่มอีก 9.5 พันล้านดอลลาร์.

สมมุติว่าสินทรัพย์ที่มีอยู่จำนวน 10 พันล้านดอลลาร์จากธนาคารของรัฐถูกใช้เพื่อซื้อคืนพันธบัตรเหล่านี้ รัฐจะประหยัดเงินได้ 9.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งน้อยกว่าต้นทุนของเงินทุน

ไม่ชัดเจนจากแหล่งที่อ้างถึงข้างต้นว่าการออกหุ้นกู้มีระยะเวลานานเท่าใด แต่สมมติว่าเป็นเวลา 20 ปี ทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 3.5% ต้นทุนของทุนหนึ่งพันล้านดอลลาร์เป็นเวลา 20 ปีที่ 7% จะเป็น 2.87 พันล้านดอลลาร์และต้นทุนเงินฝาก 11.1 พันล้านดอลลาร์ที่ 0.5% จะเท่ากับ 1.164 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้นต้นทุนรวมของกองทุนจะอยู่ที่ 4.034 พันล้านดอลลาร์ หักออกจาก 9.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเหลือเงินออมหรือกำไรประมาณ 5.5 พันล้านดอลลาร์ในระยะเวลา 20 ปี นั่นคือ 5.5 พันล้านดอลลาร์ที่สร้างขึ้นด้วยเงินที่รัฐมีอยู่แล้วไม่ได้ใช้งานโดยไม่ต้องกู้ยืมเงินเพิ่มเติมหรือกองทุนผู้เสียภาษี

แล้วความเสี่ยงล่ะ? จะเกิดอะไรขึ้นถ้าเมืองหรือหน่วยงานของรัฐที่มีเงินอยู่ในกลุ่มการลงทุนต้องการดึงเงินนั้นออก? เนื่องจากมันถูกเก็บไว้ในธนาคารเป็นเงินฝาก มันจะเป็นของเหลวในทันทีและพร้อมใช้งาน เช่นเดียวกับเงินฝากทั้งหมด และหากธนาคารขาดสภาพคล่องเพียงพอที่จะสนับสนุนสินทรัพย์ของตน (ในกรณีนี้คือการซื้อคืนพันธบัตรของตัวเอง) ก็สามารถทำได้ในระยะสั้นเช่นเดียวกับทุกธนาคารในระยะสั้น - กู้ยืมจากธนาคารอื่นที่อัตรากองทุนเฟดประมาณ 0.35% หรือจากหน้าต่างส่วนลดของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve Discount Window) ประมาณ 0.75% ยิ่งไปกว่านั้น มันสามารถชำระบัญชี PMIA ที่เหลืออยู่บางส่วนจำนวน 56 พันล้านดอลลาร์ และฝากเงินนั้นเข้าธนาคารของรัฐ ซึ่งกองทุนจะยังคงได้รับดอกเบี้ย 0.5% ในขณะที่พวกเขากำลังทำอยู่

สมมติว่าจากกำไร 5.5 พันล้านดอลลาร์ จากนั้นธนาคารจะชำระคืนกองทุนบำเหน็จบำนาญทุนเริ่มต้น 1 พันล้านดอลลาร์ นั่นจะทำให้มีกำไร 4.5 พันล้านดอลลาร์ เป็นอิสระและชัดเจน ซึ่งเป็นผลรวมที่เป็นระเบียบเรียบร้อยที่อาจเกิดขึ้นโดยชายคนหนึ่งนั่งอยู่ในสำนักงานสลับรายการคอมพิวเตอร์ โดยไม่มีอาคารใหม่ ช่างบอก เจ้าหน้าที่สินเชื่อ หรือค่าใช้จ่ายอื่นๆ ฐานทุนดังกล่าวจะเพียงพอที่จะนำไปใช้ในเงินกู้ใหม่ประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทั้งหมดนี้สร้างขึ้นโดยไม่มีค่าใช้จ่ายสำหรับผู้เสียภาษี

ข้อตกลงใหม่แห่งแคลิฟอร์เนีย

ตัวอย่างรถไฟหัวกระสุนเป็นวิธีง่ายๆ ในการแสดงศักยภาพของธนาคารของรัฐ แต่ยังมีความเป็นไปได้อื่นๆ อีกมากมายสำหรับการใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่ ตามที่ BND ทำหลังจากสร้างฐานเงินทุนแล้ว ธนาคารสามารถเบิกเงินกู้ได้ในอัตราที่เหมาะสมสำหรับธุรกิจในท้องถิ่น เจ้าของบ้าน นักเรียน โรงเรียน และเทศบาลที่ต้องการเงินทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน

เงินกู้เหล่านี้จะค่อนข้างเสี่ยงกว่าการซื้อพันธบัตรของรัฐคืน และเกี่ยวข้องกับกรอบเวลาที่ไม่แน่นอน เช่นเดียวกับธนาคารทุกแห่ง ธนาคารของรัฐอาจประสบปัญหาสภาพคล่องตั้งแต่การกู้ยืมระยะสั้นไปจนถึงการให้กู้ยืมระยะยาว หากผู้ฝากเข้ามาหาเงินโดยไม่คาดคิด แต่อีกครั้ง ปัญหานั้นสามารถแก้ไขได้ง่ายๆ โดยการชำระบัญชีบางส่วนของเงินที่เหลืออยู่ใน PMIA และฝากไว้ในธนาคารของรัฐ ซึ่งจะได้รับดอกเบี้ย 0.5% เท่ากับที่ได้รับในขณะนี้

นี่เป็นอีกหนึ่งความเป็นไปได้ที่น่าสนใจในการหลีกเลี่ยงปัญหาสภาพคล่อง ธนาคารสามารถทำหน้าที่เป็นเพียงตัวกลาง ปล่อยสินเชื่อเพื่อขายให้กับนักลงทุน นั่นคือสิ่งที่ธนาคารทำในทุกวันนี้ เมื่อพวกเขาทำธุรกรรมสินเชื่อจำนองและขายออก ความเสี่ยงของการสูญเสียถูกกำหนดให้กับนักลงทุนซึ่งได้รับกระแสการชำระเงินด้วย แต่ธนาคารก็มีกำไรเช่นกัน โดยได้รับค่าธรรมเนียมสำหรับหน้าที่เป็นตัวกลาง

Reconstruction Finance Corporation (RFC) ของรัฐบาลกลางได้ทำสิ่งที่คล้ายคลึงกันเมื่อให้ทุนสนับสนุนส่วนสำคัญของข้อตกลงใหม่และสงครามโลกครั้งที่สองโดยการขายพันธบัตร เงินจำนวนนี้ถูกใช้เป็นเงินกู้เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานทุกประเภทและเพื่อเป็นเงินทุนในการทำสงคราม ตามรายงานของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เรื่อง รายงานสุดท้ายของ Reconstruction Finance Corporation (สำนักงานการพิมพ์ของรัฐบาล พ.ศ. 1959) RFC ให้กู้ยืมหรือลงทุนมากกว่า 40 หมื่นล้านดอลลาร์ระหว่างปี 1932 ถึง 1957 (ปีที่ดำเนินการ) จากการประมาณการบางอย่าง ยอดรวมอยู่ที่ประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์ ส่วนเล็ก ๆ นี้มาจากการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่เริ่มต้น ส่วนที่เหลือยืมมา - 51.3 พันล้านดอลลาร์จากกระทรวงการคลังสหรัฐและ 3.1 พันล้านดอลลาร์จากสาธารณะ RFC ให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ถนน สะพาน เขื่อน ที่ทำการไปรษณีย์ มหาวิทยาลัย พลังงานไฟฟ้า การจำนอง ฟาร์ม และอื่นๆ อีกมากมาย ในขณะเดียวกันก็สร้างรายได้ให้กับรัฐบาล ในหน้าที่การให้กู้ยืมตามปกติ (โดยละเว้นสิ่งต่างๆ เช่น เงินช่วยเหลือพิเศษในช่วงสงคราม) บริษัทจะมีรายได้สุทธิรวม 690 ล้านดอลลาร์

มลรัฐนอร์ทดาโคตาได้เป็นผู้นำในการสาธิตวิธีที่รัฐสามารถเริ่มต้นเศรษฐกิจที่มีปัญหา โดยการรักษารายได้ไว้ในธนาคารของรัฐ ใช้เพื่อสร้างเครดิตให้กับรัฐและพลเมืองของตน โดยข้ามสายรัดบนกระแสอิสระของ เครดิตที่กำหนดโดยธนาคารเอกชนนอกรัฐ แคลิฟอร์เนียและรัฐอื่นๆ ก็ทำได้เช่นกัน พวกเขาสามารถสร้างงาน ฟื้นฟูความเป็นเจ้าของบ้าน สร้างโครงสร้างพื้นฐานใหม่ และกระตุ้นเศรษฐกิจโดยทั่วไป ในขณะที่สร้างเงินปันผลจำนวนมากให้กับรัฐ โดยไม่ต้องเพิ่มระดับหนี้หรือเสี่ยงกับกองทุนสาธารณะ และไม่ต้องเสียค่าภาษีเล็กน้อยแก่ผู้เสียภาษี

เกี่ยวกับผู้เขียน

Ellen Brown เป็นทนายความผู้ก่อตั้ง สถาบันการธนาคารสาธารณะและผู้แต่งหนังสือสิบสองเล่มรวมถึงหนังสือที่ขายดีที่สุด เว็บของหนี้. ใน ทางออกที่ธนาคารหนังสือเล่มล่าสุดของเธอเธอสำรวจที่ประสบความสำเร็จรุ่นธนาคารประชาชนในอดีตและทั่วโลก เธอ 200 + บทความบล็อกอยู่ที่ EllenBrown.com.

หนังสือโดยผู้เขียนคนนี้

เว็บแห่งหนี้: ความจริงที่น่าตกใจเกี่ยวกับระบบเงินของเราและวิธีที่เราจะหลุดพ้น
โดย เอลเลน ฮอดจ์สัน บราวน์

คลิกที่นี่สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมและ / หรือสั่งซื้อหนังสือเล่มนี้

โซลูชันธนาคารสาธารณะ: จากความเข้มงวดสู่ความเจริญรุ่งเรือง
โดย เอลเลน บราวน์

คลิกที่นี่สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมและ / หรือสั่งซื้อหนังสือเล่มนี้

ยาต้องห้าม: การรักษามะเร็งที่ไม่เป็นพิษมีประสิทธิภาพถูกระงับหรือไม่?
โดย เอลเลน ฮอดจ์สัน บราวน์

คลิกที่นี่สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมและ / หรือสั่งซื้อหนังสือเล่มนี้